DAILY BRIEF
北京时间 16:00
金融日报
2026年11月5日 星期四
每日 16:00 自动更新
数据截至 16:00
今日主线
海外维持为主，海外加息仍有定价；A股成长强于金融；港股表现较强；黄金走强。
海外宏观海外加息有定价
国内宏观国内政策观察
市场成长风格优于价值
金融保险表现占优
招商银行A
42.54
0.00%
招商银行H
54.35
+1.97%
招商证券A
16.49
+0.49%
招商证券H
12.98
+0.93%
招商基金
21.80
+0.18%
01 财经日历
中国 / 美国 / 欧元区 今日关注 美联储降息概率今日关注
| 时间 | 国家 | 指标 | 星级 | 前值 | 预期 | 实际 | 偏离 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 18:00 | 欧元区 | 9月PPI同比 | ★★☆ | 8.2 | 10.6 | — | 等待今值 |
| 18:00 | 欧元区 | 9月PPI环比 | ★★☆ | 1.9 | 2.5 | — | 等待今值 |
| 18:30 | 美国 | 10月挑战者企业裁员人数同比 | ★☆☆ | -19.9 | — | — | 待公布 |
| 21:30 | 美国 | 10月31日当周首次申请失业救济人数(万人) | ★★★ | 19.4 | 19.6 | — | 等待今值 |
| 21:30 | 美国 | 10月24日当周续请失业救济人数(万人) | ★★☆ | 170.1 | 171 | — | 等待今值 |
| 21:30 | 美国 | 三季度非农单位劳动力成本初值 | ★★☆ | 1.2 | 0.4 | — | 等待今值 |
| 21:30 | 美国 | 三季度非农生产力初值 | ★★☆ | 1.4 | 2.7 | — | 等待今值 |
| 23:30 | 美国 | 10月30日当周EIA天然气库存变动(亿立方英尺) | ★★☆ | 800 | — | — | 待公布 |
目标利率概率矩阵
| 会议 | 3.75-4.00 | 4.00-4.25 | 4.25-4.50 | 4.50-4.75 | 4.75-5.00 | 5.00-5.25 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 26/12/09 | 23 | 77 | · | · | · | · |
| 27/01/27 | 16 | 62 | 21 | · | · | · |
| 27/03/17 | 7 | 36 | 45 | 12 | · | · |
| 27/04/28 | 5 | 29 | 43 | 20 | 3 | · |
| 27/06/09 | 3 | 20 | 38 | 29 | 10 | 1 |
| 27/07/28 | 3 | 19 | 37 | 29 | 10 | 1 |
| 27/09/15 | 3 | 17 | 35 | 30 | 12 | 2 |
| 27/10/27 | 5 | 20 | 34 | 27 | 11 | 2 |
- 美联储降息概率 下次 FOMC（12月9日）；维持 3.75–4.00% 概率 22.7%，降 25bp 及以上 0.0%，加 25bp 及以上 77.3%；维持为主，海外加息有定价，海外降息概率接近零。
02 重要金融数据
宏观数据 / 金融市场 / 金融行业A
宏观数据
中国 · 各来源最新可得期B
金融市场
资产价格与资本市场交易市场结构：科技 > 金融，港股 > A股，成长 > 价值
A股 / 港股
上证指数
3,689.91
+0.10%
沪深300
4,113.41
+0.29%
上证50
2,811.16
+0.09%
创业板
2,566.80
+0.87%
科创50
1,286.68
+1.68%
恒生
24,798.69
+3.68%
美股
标普500
7,688.62
+1.58%
纳斯达克
25,736.51
+1.44%
债券 / 汇率
国债指数
232.26
+0.02%
十年国债
135.88
+0.07%
离岸人民币
6.67
-0.09%
黄金 / 原油
黄金
4,130.60
+1.41%
原油
87.91
-0.24%
金融板块
银行
7,748.82
-0.60%
证券
707.00
-0.19%
保险
2,203.23
+0.35%
沪深成交额
21,180亿元港交所成交额
2,369亿港元沪深每日募资额
0.00亿元港交所每日募资额
0.00亿港元C
金融行业
2026年上半年 · 估算预览以下均为版式预览估算数，非官方统计，不可作为分析依据。
内地人民币
香港港币
银行业
内地 · 人民币
总资产
480.00万亿
+5.8%
较年初
营业收入
3.20万亿
-1.2%
同比
净利润
1.25万亿
+1.8%
同比
香港 · 港币
总资产
30.00万亿
+4.2%
较年初
营业收入
2,100亿
+3.6%
同比
净利润
1,100亿
+2.4%
同比
证券业
内地 · 人民币
总资产
14.50万亿
+7.6%
较年初
营业收入
2,600亿
+18.5%
同比
净利润
1,050亿
+22.3%
同比
香港 · 港币
总资产
2.30万亿
+6.1%
较年初
营业收入
850亿
+15.2%
同比
净利润
230亿
+19.8%
同比
保险业
内地 · 人民币
总资产
42.00万亿
+8.2%
较年初
营业收入
2.80万亿
+6.8%
同比
净利润
2,800亿
+12.6%
同比
香港 · 港币
总资产
12.00万亿
+5.5%
较年初
营业收入
3,800亿
+8.9%
同比
净利润
420亿
-3.2%
同比
03 重要新闻事件
华尔街见闻 / 中证报 / 上证报 / 证券时报 / 信报 / 新浪 / 财联社 / AIbase 14 条美国中期选举变"数据中心公投"：76% 选民反对，AI 基建撞上地方墙
事件摘要：2026年美国中期选举中，数据中心成为地方政治焦点。NBC民调显示，76%选民反对在社区建数据中心；全美45项相关地方议案中33项倾向限制。缅因州韦尔斯镇暂停大型项目180天，俄亥俄多城禁止用电超25兆瓦项目，堪萨斯等地也现抵制。AI算力底座正遭遇地方层面日益强烈的反对与监管压力。
影响：美国76%选民反对社区建数据中心，AI基建面临地方政策阻力。
美国中期选举变天：选民以压倒性票数叫停 AI 与数据中心狂飙，大型科技公司集体反思
事件摘要：2026年美国中期选举中，人工智能与数据中心扩张遭遇空前民意阻力。选民以压倒性多数支持限制AI和数据中心的候选人及议案，令原本高歌猛进的美国AI基础设施建设全面放缓。地方公投与州长选举成为重创数据中心扩张的关键战场。据Redbud Consulting统计，10个州共提出44项限制数据中心的议案，显示相关抵制正从地方层面蔓延。
影响：美国中期选举选民压倒性支持限制AI和数据中心，科技扩张遇阻。
恒生科技指数涨超5%，天数智芯涨超10%，网易、美团涨超8%
事件摘要：恒生科技指数涨超5%，天数智芯涨超10%，网易、美团涨超8%，哔哩哔哩涨超6%，腾讯控股、阿里巴巴涨超5%。
影响：港股与跨境资金定价敏感，映射 AH 溢价和香港业务。
上交所召开并购重组专题座谈会 “并购六条”以来沪市新增披露资产重组1859单
事件摘要：【上交所召开并购重组专题座谈会 “并购六条”以来沪市新增披露资产重组1859单】财联社11月5日电，财联社记者获悉，上交所近日分别召开上市公司、市场机构两场并购重组专题座谈会，邀请7家上市公司及7家证券、评估、创投、保险机构代表，围绕央国企同业竞争解决、跨界并购转型升级、分期支付等工具创新、科技企业估值、并购保险增信交易等展开研讨。最新数据显示，“并购六条”发布以来，沪市新增披露各类资产重组1859单，其中重大资产重组178单。
影响：对保险负债成本、投资端和偿付能力预期有直接影响。
04 卖方观点
新浪财经研报海外宏观 共和党由攻转守 后续如何影响政策和市场？。
国内宏观 央行上调外汇存准率与本轮汇率升值。
银行 负债成本改善仍是盈利核心逻辑。
证券 证券观点偏谨慎，核心仍看成交、财富管理与投行。
保险 26Q3预定利率研究值环比下降 暂不满足调整条件。
主要分歧 机构对短线方向判断并不一致，更强调结构而非仓位。
浙商证券 海外宏观
2026美国中期选举传递的信号：美股政策不确定性下降 美债财政方向难改
核心观点：美股方面不宜过度演绎美股政策利空，选举不确定性落地有助于风险偏好修复；美债方面财政难以快速转向，10 年期美债收益率预计维持高位震荡。
中国国际金融 国内宏观
央行上调外汇存款准备金率点评：释放稳汇率信号
核心观点：我们认为，本次上调的主要作用或是加强外汇流动性管理，通过稳定市场预期平滑汇率短期波动，防范市场形成单边预期，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。
中泰证券 银行
银行业最新追踪｜上市银行股权结构：：险资整体平稳 公募与北向资金增持
核心观点：投资建议：1、全年银行确定性业绩会带来银行股2026 年的稳健收益，短期与市场风格相关；经济发展模式会持续（政策定力强），对公业务强劲和居民持续的低风险偏好会推动息差筑底回升、营收增速会持续是亮点，业绩确定性强。
国泰海通证券 证券
券商板块2026年三季报业绩综述：商业模式强周期 梯队差异更显化
核心观点：从26Q3观察看，美债海外加息等因素影响下，部分券商国际业务中断扩表进程，中信/中金/华泰子公司投资资产分别环比收缩181/173/220亿元，我们预计头部券商国际业务表现显著分化。
六大新兴产业
招商证券 新一代信息技术
半导体行业跟踪报告：产业基本面持续向好 看好国产自主可控等环节中长期发展
核心观点：展望后续，AI 算力芯片及国产化放量有望继续提速，端侧SoC 需求有望在存储成本压力边际缓解后修复，AI 需求外溢亦将带动模拟、功率等成熟制程板块景气改善；国内存储与先进逻辑持续扩产、工艺升级，将推动设备和零部件国产替代，并支撑材料需求随产能爬坡及品类扩张稳步增长。
中信建投证券 新能源
电力行业周报：前三季度光伏新增装机减半 新能源消纳利用率同比下降
核心观点：对比2025 年，风电新增装机同比减少43 万千瓦，光伏新增装机同比下降1.3 亿千瓦，我们认为主要系136 号文出台后项目抢装导致25 年基数较高。
